Khi tiền điện tử và stablecoin trở nên phổ biến hơn, các ngân hàng trung ương trên thế giới đã nhận ra rằng họ cần cung cấp một giải pháp thay thế — hoặc để tương lai của tiền trôi qua. Bạn đã nghe qua Tiền tệ Kỹ thuật số (CBDC)?
CBDC (Central Bank Digital Currency) là gì? Rủi ro và bất cập của CBDC ra sao? Kiemusd chúng tôi sẽ giải đáp cho bạn trong bài viết này. Cùng đọc tiếp nhé!
CBDC (Central Bank Digital Currency) là gì?
CBDC là gì?
Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) là dạng kỹ thuật số của tiền tệ fiat của một quốc gia, đồng thời cũng là yêu cầu của ngân hàng trung ương. Thay vì in tiền, ngân hàng trung ương phát hành tiền điện tử hoặc tài khoản được hỗ trợ bởi niềm tin và tín dụng đầy đủ của chính phủ .
Đã có hàng nghìn loại tiền kỹ thuật số, thường được gọi là tiền điện tử. Chúng có thể được phát hành bởi các công ty tư nhân hoặc được phân cấp hoàn toàn.
Bitcoin là loại tiền điện tử phi tập trung hoàn toàn nổi tiếng nhất. Một loại tiền điện tử khác là stablecoin, có giá trị được gắn với hàng hóa hoặc tiền tệ fiat như đồng đô la.
Tiền điện tử chạy trên công nghệ sổ cái phân tán, có nghĩa là nhiều thiết bị trên khắp thế giới, không phải một trung tâm trung tâm, liên tục xác minh tính chính xác của giao dịch. Nhưng điều này khác với việc Ngân hàng Trung ương phát hành tiền kỹ thuật số.
Mặc dù ý tưởng về tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương bắt nguồn từ tiền điện tử và công nghệ blockchain, nhưng CBDC không phải là tiền điện tử.
CBDC được kiểm soát bởi một ngân hàng trung ương, trong khi tiền điện tử hầu như luôn được phân cấp, có nghĩa là chúng không thể bị quản lý bởi một cơ quan duy nhất.
CBDC có thể dựa trên blockchain, nhưng chúng không cần phải như vậy. Trong nghiên cứu của họ đã phát hiện ra rằng sổ cái phân tán có thể cản trở hiệu quả và khả năng mở rộng của CBDC.
Cách thức hoạt động của CBDC
Nhiều quốc gia đang phát triển CBDC và một số quốc gia thậm chí đã thực hiện chúng. Bởi vì rất nhiều quốc gia đang nghiên cứu các cách để chuyển đổi sang tiền tệ kỹ thuật số, điều quan trọng là phải hiểu chúng là gì và ý nghĩa của Tiền tệ kỹ thuật số.
Tiền Fiat (tiền pháp định của một quốc gia) là một loại tiền tệ do chính phủ phát hành không được hỗ trợ bởi hàng hóa vật chất như vàng hoặc bạc. Nó được coi là một hình thức đấu thầu hợp pháp có thể được sử dụng để trao đổi hàng hóa và dịch vụ.
Theo truyền thống, tiền fiat xuất hiện dưới dạng tiền giấy và tiền xu, nhưng công nghệ đã cho phép các chính phủ và tổ chức tài chính bổ sung tiền fiat vật chất với mô hình dựa trên tín dụng trong đó số dư và giao dịch được ghi lại bằng kỹ thuật số.
Sự ra đời và phát triển của tiền điện tử và công nghệ blockchain đã tạo ra sự quan tâm hơn nữa đối với các xã hội không dùng tiền mặt và tiền tệ kỹ thuật số.
Do đó, các chính phủ và ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đang khám phá khả năng sử dụng các loại tiền kỹ thuật số do chính phủ hậu thuẫn.
Hệ sinh thái tiền điện tử cung cấp cái nhìn thoáng qua về một hệ thống tiền tệ thay thế trong đó các quy định rườm rà không quy định các điều khoản của mỗi giao dịch.
Chúng khó sao chép hoặc làm giả và được bảo mật bằng các cơ chế đồng thuận ngăn chặn việc giả mạo.
Các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương được thiết kế tương tự như tiền điện tử , nhưng chúng có thể không yêu cầu công nghệ blockchain hoặc cơ chế đồng thuận.
Ngoài ra, tiền điện tử không được kiểm soát và phi tập trung. Giá trị của chúng được quyết định bởi tình cảm của nhà đầu tư, cách sử dụng và sự quan tâm của người dùng.
Chúng là những tài sản dễ bay hơi phù hợp hơn để đầu cơ, điều này khiến chúng không phải là ứng cử viên để sử dụng trong một hệ thống tài chính đòi hỏi sự ổn định.
CBDC phản ánh giá trị của tiền tệ fiat và được thiết kế để ổn định và an toàn.
10 Rủi ro và bất cập của CBDC mà bạn cần lưu ý
1. Rủi ro và lỗi thời về công nghệ
Việc triển khai CBDC sẽ chuyển rủi ro công nghệ đáng kể cho khu vực công và cuối cùng là người nộp thuế, những người sẽ phải chịu gánh nặng của các công nghệ chuyển động nhanh và thường là thử nghiệm.
Các blockchain hiện đang ở thế hệ thứ ba và các công nghệ của cơ sở hạ tầng tài chính nguồn mở , công cộng đang phát triển nhanh chóng.
Người tiêu dùng, thị trường và các cơ quan công quyền đều sẽ được hưởng lợi như nhau nếu sự phát triển này trong chuyển động giá trị trên Internet.
Giống như tất cả những hoạt động khác trước đó, vẫn là một hoạt động thị trường tự do với sự giám sát của khu vực công.
2. Các mối đe dọa mạng và các điểm thất bại đơn lẻ
Luôn luôn vậy, một CBDC sẽ yêu cầu tập trung hóa, điều này sẽ khuếch đại các lỗ hổng mạng vốn đã đầy rẫy và tăng diện tích bề mặt cũng như các vectơ tấn công để bây giờ bao gồm các ngân hàng trung ương, ngoài nền kinh tế tổng thể.
Để thực sự tận dụng khả năng phục hồi không gian mạng vốn có của các hệ thống phân tán, các blockchain công khai cùng với thị trường tự do cạnh tranh cho sự chuyển động của giá trị trên internet là một tư thế tầm xa tốt hơn.
Cũng giống như sự thất bại của bất kỳ ngân hàng nào làm xói mòn niềm tin vào ngân hàng, CBDC có thể có khả năng chuyển rủi ro này sang các ngân hàng trung ương, phủ nhận lợi ích của cấu trúc chia sẻ rủi ro chiến lược và hoạt động giữa các bên tham gia trong hệ thống tài chính.
3. Quyền riêng tư và bảo vệ người tiêu dùng
CBDC – đặc biệt nếu được ban hành ở cấp độ bán lẻ hoặc bởi một chính phủ ít lành tính sẽ thể hiện một sự xâm phạm có khả năng gây rắc rối đối với quyền riêng tư và bảo vệ của người tiêu dùng.
Điều gì sẽ ngăn chặn việc vũ khí hóa CBDC chống lại công dân hoặc khả năng gây tắc nghẽn các giao dịch hợp pháp của các nhóm không được ưa chuộng?
Về quyền hợp pháp, việc sử dụng tiền (một công ích mà quyền tiếp cận bình đẳng là quyền của con người) và cách lưu, gửi, chi tiêu và bảo đảm tiền, phải càng miễn phí càng tốt, đồng thời giảm tối đa hình phạt đối với những kẻ xấu.
4. Rủi ro hệ thống và sự mất ổn định
CBDC tạo ra một vấn đề tiềm ẩn trong nước “đáp ứng nhu cầu chất lượng”, điều này sẽ gây mất ổn định cho chính hệ thống ngân hàng hai cấp mà các ngân hàng trung ương được thiết kế để bảo vệ.
Các tác động hệ thống tiềm ẩn của một CBDC, triển vọng của hiệu ứng lan tỏa do tốc độ tăng của tiền tệ, trong số các nguy cơ khác, có thể gây ra những tác động bất lợi nghiêm trọng cho hệ thống ngân hàng và nền kinh tế nói chung.
Mô hình được đại diện bởi các loại tiền kỹ thuật số do tư nhân phát hành giữa các tài sản tham chiếu (chẳng hạn như tiền mặt, tài sản tương đương tiền và tài sản chất lượng cao trong hệ thống ngân hàng) và tài sản được mã hóa trên các chuỗi khối công cộng dẫn đến không tạo ra tiền mới và bảo vệ và bảo tồn hệ thống ngân hàng hai cấp.
Về mặt quan trọng, việc truyền tải chính sách tiền tệ cũng được giữ nguyên.
5. Rủi ro của nhà cung cấp và nắm bắt công nghệ
Để một CBDC tồn tại, ai đó đang bán một số công nghệ mới cho các ngân hàng trung ương.
Điều này dẫn đến lỗ hổng hoạt động thường bị bỏ qua của rủi ro chuỗi cung ứng và nhà cung cấp, chưa kể đến khả năng ngấm ngầm về việc người mua hối hận hoặc lỗi thời về công nghệ.
Bảo vệ nguồn gốc công cộng của tiền và giám sát tiền tệ không đòi hỏi các ngân hàng trung ương phải trở thành ngân hàng bán lẻ hoặc tệ hơn là các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ với kho dữ liệu khổng lồ đang tạo lại các cơ sở dữ liệu thu hút hàng loạt các công ty không gian mạng.
6. Những hạn chế của cặp song sinh kỹ thuật số
Về mặt khái niệm, CBDC có nhiều hình dạng và quy mô, với kết quả rất có thể là một biến thể bán buôn, có khả năng làm cho các mối quan hệ liên ngân hàng hiệu quả hơn, nhưng sẽ khiến các cải tiến ở cấp độ thị trường và bán lẻ giảm dần các hiệu ứng.
Sự bao gồm tài chính thực sự và sự đổi mới đạt được, cũng như với tình trạng chơi tiền tệ kỹ thuật số, tiền điện tử và tiền điện thoại di động hiện nay, phụ thuộc vào sự cạnh tranh mạnh mẽ của thị trường tự do và sự đổi mới với các công nghệ theo cấp số nhân.
Nhiều người trong số này có thể được coi là hàng hóa công cộng kỹ thuật số, được hưởng lợi từ các tiêu chuẩn nguồn mở thúc đẩy cạnh tranh và tạo mẫu nhanh và thu được lợi nhuận từ hàng nghìn nhà phát triển và chuyên gia an ninh mạng (tận dụng tiền thưởng lỗi), những người cùng cải thiện khả năng phục hồi.
7. Phi tập trung là điểm mấu chốt
Nếu một CBDC muốn hoạt động, ít nhất là như hiện tại, nó phải đi trên đường ray của blockchain. Ở đây đặt ra câu hỏi hóc búa từ quan điểm công nghệ, hoạt động và quản trị, đó là với sự phân cấp và phân phối blockchain là chìa khóa.
Do đó, CBDC do cơ quan trung ương ban hành và quản lý có thể sẽ liên quan đến các hệ thống vòng kín hoặc các blockchains giả, do đó sẽ tái tạo chính mạng và các lỗ hổng thao túng tiềm ẩn khác mà các hệ thống phân tán được thiết kế để chống lại.
8. Điều chỉnh hoạt động không phải công nghệ
Hầu hết các cơ quan quản lý cạnh tranh và ngân hàng cho vấn đề đó, thừa nhận sự cần thiết phải điều chỉnh hoạt động tài chính chứ không phải công nghệ.
Bất chấp việc chính sách công nghiệp ở các quốc gia khác còn thiếu sót về cách khai thác các công nghệ theo cấp số nhân như blockchain, trí tuệ nhân tạo và điện toán lượng tử, trong số những công nghệ khác, vẫn có xu hướng.
Các cơ quan quản lý muốn ngăn chặn các tài sản tiền điện tử và các hệ thống thanh toán dựa trên blockchain.
Trớ trêu thay, chính những công nghệ này có thể đại diện cho sự nâng cấp quan trọng nhất đối với sự bao gồm tài chính, đổi mới và tính toàn vẹn trong 50 năm – tổng của điều này chuyển thành lợi ích tiềm năng theo cấp số nhân trong việc tuân thủ và bảo mật tội phạm tài chính, thông qua sự chứng kiến tập thể của các sổ cái tài chính công trên Internet.
9. Sự phá vỡ của thị trường tự do
Một nền kinh tế sôi động và cạnh tranh tạo ra sự tăng trưởng thông qua quá trình phá hủy sáng tạo. Trong thập kỷ đầu tiên của tiền điện tử, tài sản kỹ thuật số và blockchain công khai (hiện đã ở thế hệ thứ ba), các doanh nhân đã xây dựng một lĩnh vực trị giá 2 nghìn tỷ $.
Cuộc hành trình này đầy rẫy rủi ro,những thất bại, bài học kinh nghiệm, và quan trọng là sự hiểu biết về quy định ngày càng tăng và sự rõ ràng về cách khai thác một cách có trách nhiệm những đổi mới cơ bản này. Thị trường tự do là nơi những rủi ro này vẫn nên duy trì.
Thật vậy, chìa khóa là sử dụng và thực hành các quy định dựa trên hoạt động, công nghệ trung lập và quan trọng là để điều chỉnh hành vi kinh tế của tài sản kỹ thuật số và không áp dụng mọi cách tiếp cận – nói tóm lại, không phải tất cả tiền điện tử đều được tạo ra như nhau.
Nếu nó hoạt động như một bảo mật, nó có thể là như vậy. Nếu nó hoạt động giống như một hệ thống tiền tệ hoặc thanh toán, nó phải được hưởng lợi từ “đấu thầu hợp pháp kỹ thuật số” hoặc sự phù hợp với cơ sở hạ tầng truyền tiền, tiền điện tử, thị trường tài chính và các quy tắc an toàn.
10. Các hệ thống phức tạp không thành công theo những cách phức tạp
Mặc dù không có vấn đề gì, nhưng khu vực công phải tiếp tục đổi mới và phát triển chương trình chuyển đổi kỹ thuật số của họ. Các hệ thống phức tạp sẽ thất bại theo những cách phức tạp.
Việc chuyển đổi mô hình kinh doanh dựa trên blockchain đang phát triển nhanh chóng sang khu vực công cho một lĩnh vực cơ bản quan trọng như tiền và giám sát tiền tệ phủ nhận thực tế rằng hầu hết các loại tiền có giá trị gia tăng đang lưu thông ngày nay đều được hưởng lợi từ bối cảnh ngân hàng, thanh toán và công nghệ mạnh mẽ.
Tất cả hoạt động dưới sự giám sát và điều phối toàn cầu của các ngân hàng trung ương, những người bảo vệ khuôn khổ bảo mật vĩ mô.
Lợi ích của CBDC
- CBDC loại bỏ rủi ro của bên thứ ba đối với các sự kiện như thất bại hoặc hoạt động của ngân hàng. Ngân hàng trung ương chịu còn lại mọi rủi ro thuộc về hệ thống.
- Chi phí giao dịch xuyên biên giới cao có thể được giảm xuống bằng cách giảm các hệ thống phân phối phức tạp và tăng cường hợp tác về thẩm quyền giữa các chính phủ.
- Loại bỏ chi phí thực hiện một cấu trúc tài chính trong một quốc gia để mang lại khả năng tiếp cận tài chính cho những người không có ngân hàng.
- Các CBDC có thể thiết lập kết nối trực tiếp giữa người tiêu dùng và ngân hàng trung ương , do đó loại bỏ nhu cầu về cơ sở hạ tầng đắt tiền.
- CBDC tiết kiệm chi phí hơn so với tiền mặt vật chất vì chúng có chi phí giao dịch thấp hơn; họ có thể thúc đẩy hòa nhập tài chính, có nghĩa là những người không có ngân hàng có thể truy cập dễ dàng hơn và an toàn hơn vào tiền trên điện thoại của họ;
- CBDC có thể cạnh tranh với các công ty tư nhân cần khuyến khích để đáp ứng các tiêu chuẩn minh bạch và hạn chế hoạt động bất hợp pháp; và chúng có thể giúp chính sách tiền tệ lưu thông nhanh chóng và liền mạch hơn.
Tiềm năng của CBDC 2022
Các CBDC là cần thiết để duy trì vai trò của tiền ngân hàng trung ương như một lực lượng ổn định trung tâm của hệ thống thanh toán và để bảo vệ chủ quyền tiền tệ.
Nhưng các CBDC sẽ cần được thiết kế cẩn thận. Để thành công, họ sẽ cần phải gia tăng giá trị cho người dùng, hỗ trợ cạnh tranh thay vì lấn át sự đổi mới của tư nhân và tránh rủi ro đối với trung gian tài chính.
Trong suốt lịch sử, tiền và thanh toán không ngừng phát triển. Và điều này cũng đúng trong thời đại kỹ thuật số. Khi chúng ta ngày càng thanh toán kỹ thuật số và mua sắm trực tuyến, chúng ta ít dựa vào tiền mặt hơn. Ví của chúng ta đang dần chuyển từ túi của chúng ta sang điện thoại thông minh và các thiết bị điện tử khác.
Các ngân hàng trung ương trên thế giới đang xem xét có nên phát hành đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) hay không. Mặc dù những lợi ích tiềm năng là rất lớn, nhưng vẫn còn rất nhiều Rủi ro và bất cập của CBDC chưa được hiểu một cách hoàn hảo mà trước tiên phải được đáp ứng.
Đề xuất dành cho bạn:
